【财经早餐】2025.07.19星期六

► 工信部：将持续落实铜、铝、黄金产业高质量发展实施方案，印发实施新一轮有色金属行业稳增长工作方案；鼓励有色金属新材料、绿色低碳工艺技术创新，建设一批绿色矿山、绿色工厂和绿色工业园区，培育数字化转型典型场景、标杆工厂和标杆企业，推进人工智能技术与行业深度融合。

► 市场监管总局：约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求相关平台企业严格遵守《中华人民共和国电子商务法》等法律法规规定，进一步规范促销行为，理性参与竞争，共同构建消费者、商家、外卖骑手和平台企业等多方共赢的良好生态，促进餐饮服务行业规范健康持续发展。

► 工信部等三部门：7月18日召开新能源汽车行业座谈会。加强监督检查，深入推进产品价格监测、产品一致性监督检查、缩短供应商货款账期等工作，开展网络乱象专项整治、产品质量监督抽检和缺陷调查，确保产品安全、质量可靠。

► 美团旅行：随着全国多地进入“火炉”模式，游客的“避暑”需求不断上涨。7月开始，关键词“避暑”的热度不断上涨，到7月5日达到峰值，7月12日又出现小高峰。本月以来，关键词“避暑”总搜索量同比上涨45%，“避暑游”总搜索量环比涨近200%。

宏观经济

1、商务部：我国消费市场规模稳居全球第二，过去四年，社零总额年均增长5.5%，今年有望突破50万亿元；“十四五”以来累计吸收外资已超7000亿美元，我国对外投资年均增速超5%。对美出口占出口总额的比重从2020年的17.4%下降到2024年的14.7%。

2、工信部：当前，外部环境的复杂性、不确定性有所增加，一些企业生产经营还遇到了不少困难。但也要看到，各项支持政策正在持续发力、各项改革举措加快推出。以市场化思维、法治化理念加强行业治理，推动落后产能有序退出。近期将印发机械、汽车、电力装备等行业稳增长工作方案。

3、发改委等部门：发布关于实施鼓励外商投资企业境内再投资若干措施的通知，鼓励境外投资者在华再投资，促进形成更多有效投资；支持外商投资企业在境内再投资时，灵活采用工业用地长期租赁、先租后让、弹性年期出让等方式，降低初期用地成本。

4、商务部：2018年美方挑起经贸摩擦以来，中美经贸关系可谓是跌宕起伏，用四句话概括：中美经贸关系历经风雨，双方仍互为重要经贸伙伴；中美经贸关系本质是互利共赢，合作是唯一正确道路；中美经贸合作难免会出现分歧和摩擦，对话协商是解决问题的最好选择；中方的立场是一贯的，坚决捍卫国家利益和国际公平正义。

5、新华社：进入7月，受高温天气等因素影响，辽宁电力负荷快速攀升，最大电力负荷呈现“三级跳”，接连突破4000万千瓦、4100万千瓦、4200万千瓦，连续创下历史新高。

6、央视新闻：入夏以来，北半球多国遭遇极端高温侵袭。夏季的高温热浪是在温室气体大量排放、全球温度持续上升的大背景下发生的。导致极端高温的现象，直接原因是大气环流异常。

地产动态

1、重庆市：印发《重庆市提振消费若干措施》。促进住房消费健康发展。多渠道争取资金支持保障性住房和租赁住房建设，持续推进城中村和城乡危旧房改造。引导金融机构合理降低商业性个人住房贷款利率，优化个人住房套数认定办法。

2、克而瑞：当前房企生存现状正表现出两面性，一面是房企债务违约仍在持续，另一面是出险房企债务重组提速。6月单月65家典型房企的融资总量为464.42亿元，创2025年新高，实现同环比齐增。

3、澎湃新闻：51套北京泰禾中国院子将被处置，此次处置资产的债权方为东方资产。泰禾中国院子是泰禾“院子系”开山之作，是顶级中式院落别墅项目，曾连续三年入选“亚洲十大超级豪宅”，也是泰禾集团董事长黄其森得意之作。

4、证券时报：尽管大量的新增供应及高待租率仍可能在未来数个季度给香港写字楼市场带来压力，但当地写字楼市场尤其是以中环为代表的核心商务区出现回暖迹象，一些企业正把握当前市况，承租优质办公空间。

5、日本不动产经济研究所：首都圈（1都3县）新建公寓上半年的每套平均价格为8958万日元（约合433万元），同比上升16.7%。均价接近9000万日元，创上半年均价新高。

股市盘点

1、周五，上证指数报3534.48点，上涨0.5%，创年内新高，成交额6436.28亿。深证成指报10913.84点，上涨0.37%，成交额9274.27亿。创业板指报2277.15点，上涨0.34%，成交额4325.04亿。总体上个股涨跌家数基本相当。两市成交额1.57万亿，较上个交易日放量317亿。盘面上，稀土永磁、锂矿、有色金属、煤炭等板块涨幅居前，游戏、光伏、CPO、消费电子等板块跌幅居前。

2、周五，恒生指数涨1.33%，报24825.66点。恒生科技指数涨1.65%，报5538.83点。国企指数涨1.51%，报8986.47点。盘面上，电气设备、零售、传媒板块领涨，创梦天地涨超30%，大麦娱乐涨超6%，宁德时代涨超5%，京东健康涨超1%；企业服务、家庭用品、机械板块跌幅居前。南向资金净买入59.31亿港元。其中，港股通（沪）净买入32.88亿港元，港股通（深）净买入26.43亿港元。

3、截至7月18日，北交所上市公司268家，当日无新增。总市值8321.79亿元，成交金额224.80亿元。

4、两市融资余额：截至7月17日，上交所融资余额报9528.72亿元，较前一交易日增加27.95亿元；深交所融资余额报9323.21亿元，较前一交易日增加42.33亿元；两市合计18851.93亿元，较前一交易日增加70.28亿元。

5、证监会：宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构。宇树科技控股股东、实际控制人为王兴兴，王兴兴直接持有公司23.8216%股权，并通过上海宇翼企业管理咨询合伙企业（有限合伙）控制公司10.9414%股权，合计控制公司34.7630%股权。

6、中证协：发布《中国证券业协会团体标准工作三年规划（2025年-2027年）》，构建数据治理管理体系和管理工具；建立科学、稳定、完备的数据模型框架；制定落实数据标准体系规范。

7、深交所：发布关于试点公司债券续发行和资产支持证券扩募业务有关事项的通知。发行人可以使用有效期内的公开发行公司债券注册文件或者非公开发行公司债券挂牌条件确认文件向本所申请发行备案，参与续发行业务。

8、中国船舶：公司吸收合并中国重工事项获得证监会同意注册批复。

9、海普瑞：注射用H1710完成I期临床试验首例受试者入组及首次给药。截至7月18日，于全球范围内尚无同一分子机制的同类产品上市。

10、泰恩康：控股子公司CKBA乳膏玫瑰痤疮适应症申报新药临床试验取得受理通知书。

11、华东医药：全资子公司全球首创的1类生物制品注射用HDM2012临床试验获批。

12、福安药业：预计上半年净利润1亿元–1.3亿元，同比下降39.95%-53.81%。业绩变动主要原因是集采在全国推行，公司主要产品销售价格大幅下降。

13、东吴证券：拟定增募资不超过60亿元，用于向子公司增资等。

14、长鸿高科：拟购买广西长科100%股权，股票将于7月21日复牌。

15、*ST亚振：相关核查工作已完成，公司股票将于7月21日开市起复牌。经自查，公司未发现需要澄清或回应的媒体报道或市场传闻；未发现其他可能或已经对公司股价产生较大影响的重大事件。

16、天娱数科：公司董事郭柏春因涉嫌挪用公款罪、滥用职权罪被刑事拘留。本次公司董事郭柏春被刑事拘留系其任公职期间的个人事项，与公司无关。

17、亚钾国际：董事长郭柏春因涉嫌挪用公款、滥用职权罪被刑事拘留。目前公司生产经营正常。

增减持

18、红宝丽：第一大股东及实控人拟合计减持不超2%公司股份。

财富聚焦

1、财经头条App：外卖“疯狂星期六”有多烧钱？最近两个周六，美团、淘宝闪购两大平台均大规模发放“0元外卖”券、满减红包券来带动订单量增长。上周六（7月12日）美团的补贴额为3亿至4亿元，淘宝闪购的补贴额超过了12亿。

2、金融监管总局：扎实推进中小金融机构改革化险，有效防范化解重点领域风险，严密防范和打击非法金融活动，牢牢守住风险底线。坚持聚焦实质风险、解决实际问题，规范金融机构经营行为。

3、工信部：推进设立国家中小企业发展基金二期，带动更多社会资本投早、投小、投长期、投硬科技。落实《保障中小企业款项支付条例》，维护中小企业合法权益。

4、央视新闻：离境退税政策优化，2024年入境游客总花费942亿美元，增长77.8%。“中国游”的流量转化为“中国购”的增量。

5、上观新闻：下半年，上海市将继续发放“乐·上海”服务消费券，安排5亿元财政资金，用于发放餐饮、旅游、电影、文化、体育消费券。

行业观察

1、工信部：我国培育并开源的人工智能大模型，加快在电子、原材料、消费品等行业应用，形成一批新模式新业态。AI手机、AI电脑、AI眼镜等人工智能终端已超百款，成为拉动经济发展的新增长点。推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道。

2、发改委：要深刻领会因地制宜发展新质生产力的原则要求，从当地客观实际出发推动低空新产业、新模式、新场景、新动能发展，不能盲目跟风。下大力气防止低空产业领域出现低效重复建设或低端恶性竞争的现象。

3、上证报：上半年猪价持续低位震荡，6月外三元生猪均价一度跌至14.3元/公斤，同比跌超20%。不过多家生猪养殖企业披露半年报预计盈利，猪价下跌为何猪企赚了？成本控制能力成为盈利关键。当下生猪养殖行业正在推动“反内卷”，核心目标是调控母猪产能、提振猪价。

4、硅业分会：为改善产业链供需矛盾，各环节企业纷纷压减负荷，工业硅、多晶硅、硅片月度开工率分别创41.9%、38.6%、44.3%的历史新低。通过全产业链减产降负荷，上半年多晶硅基本达到产销平衡甚至小幅去库的状态。

5、天津市地方金融管理局等七部门：日前发布《天津市支持并购重组若干措施》。推动上市公司及龙头企业围绕汽车装备、生物医药、新能源、未来智能、空天深海等产业开展战略并购；用好科技企业并购贷款试点，允许并购交易贷款占比放宽至最高80％。

6、中汽协：上半年，汽车销量排名前十位的企业（集团）共销售1315.9万辆，占汽车销售总量的84.1%。其中东风公司和广汽集团销量呈不同程度下降，其他企业销量均呈不同程度增长。

7、中证网：目前围绕智能化的全球竞争已全面展开，我国L2级辅助驾驶渗透率已超过50%，位列全球最高。同时，泊车辅助驾驶技术等新兴技术在中高端车型的渗透率也超过20%。

8、新华社：截至6月底，我国5G基站总数达到455万个，5G移动电话用户达11.18亿户，用户普及率超79%。首批168个小区、工厂和园区的万兆光网试点部署顺利开展，网络支撑更有力。

9、上海海关：上半年，上海进出口总值2.15万亿元，同比增长2.39%；长三角进出口合计约8.15万亿元，首次突破8万亿元。

10、国家原子能机构：我国专家团队在新疆塔里木盆地地下1820米发现全球最深的砂岩型工业铀矿化，刷新了世界砂岩型工业铀矿化发现最深纪录。

公司要闻

1、财联社：各省茅台酒经销商联谊会拟成立公司，开发本省文创茅台酒。经销商可自愿入股，入股额度参考所获53度500ml飞天茅台额度，按每吨30万元计，近期将完成入股前期准备。市场分析认为，此举有助于茅台完成今年业绩目标，同时减轻普茅市场压力、平稳市价。

2、腾讯集团副总裁邱跃鹏：截至7月18日，腾讯云已经累计服务了全球超过10000家金融客户。在国内，Top200的银行中90%以上的客户选择了腾讯云；12大中资保险集团和300多家保险客户；覆盖了90%以上的资本市场买卖方和头部经营机构。

3、美国权威酒店杂志《HOTELS》：发布2024年“全球酒店集团205强”榜单。其中尚美数智以4826家酒店门店的体量连续4年位列全球酒店数10强，与锦江酒店、华住集团和首旅如家共同构成行业“新四强”。

4、 京东币链科技：近期有人假冒京东名义，在主流交易平台发布名为JD-HKD的数字货币，欺骗用户参与交易。已沟通主流交易平台下架相关数字货币，并发布公告提示用户。

5、抖音：生活服务聚焦在到店业务上，没有自建外卖的打算。

环球视野

1、美国财政部：5月，美债前三大海外债主中，日本、英国增持美国国债，中国减持9亿美元美国国债至7563亿美元，为连续第三个月减持。

2、新华社：欧盟成员国7月18日正式批准对俄罗斯第18轮制裁方案。其中，欧盟首次对俄罗斯石油公司在印度的最大炼油厂实施制裁。

3、德国联邦统计局：德国女性人均生育子女数量再次下降。2024年的总和生育率（平均每名妇女生育子女数）为1.35，同比下降了2%。不过，下降速度相较此前已显著放缓，2022年和2023年德国的生育率分别下降了8%和7%。

金融数据

国内

1、新三板：7月18日，合计挂牌6061家公司，当日无新增，成交金额3.68亿。三板成指报768.18，跌0.26%，成交额1.51亿。

2、国内商品期货：截至7月18日下午收盘，多数收涨，原油涨超3%，碳酸锂、焦煤、棕榈油涨超2%，BR橡胶、氧化铝、橡胶、菜籽油、集运欧线、原木、豆油、沪镍、沪银、焦炭涨超1%。

3、国债：7月18日，2年期国债期货主力合约TS2509稳定在102.434，5年期国债期货主力合约TF2509下行0.05%至105.990，10年期国债期货主力合约T2509下行0.08%至108.790。10年期国债利率涨0.22BP，至1.67%；10年期国开债利率涨0BP，至1.72%。

4、上海国际能源交易中心：7月18日，国际铜上海国际铜价格上涨，主力合约2508，以69670.00元/吨收盘，上涨590.00元，涨幅为0.85%。

5、央行：7月18日开展1875亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有847亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1028亿元。

6、Shibor：隔夜报1.4620%，下跌0.10个基点。7天报1.4940%，下跌1.00个基点。3个月报1.5550%，下跌0.20个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1766，涨0.0418%，人民币中间价报7.1498，跌0.0518%。

8、上海环交所：7月18日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量376400吨，成交额2762.82万元，收盘价72.82元/吨，跌0.16%。

国外

9、亚洲：日经225指数跌0.21%，报39819.11点。韩国KOSPI指数跌0.13%，报3188.07点。

10、美股：道指收跌0.32%，报44342.19点；纳指收涨0.05%，报20895.66点；标普500收跌0.01%，报6296.79点。

11、欧洲：英国富时100收涨0.22%，报8992.12点；德国DAX30收跌0.33%，报24289.51点；法国CAC40收涨0.01%，报7822.67点。

12、黄金：COMEX黄金期货涨0.30%，报3355.40美元/盎司。

13、原油：WTI 8月原油期货收跌超0.29%，报67.34美元/桶；布伦特9月原油期货收跌超0.34%，报69.28美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：涨1.08%，至2052点。

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